Optioner Värde

Aktieoption. BREAK NEDLAGET Aktieoption. Aktieoptionskontraktet är mellan två samtyckta parter och optionerna utgör normalt 100 aktier i en underliggande aktie. Utställnings - och köpoptioner. En aktieoption anses vara ett samtal när en köpare ingår ett kontrakt Köpa ett lager till ett visst pris före ett visst datum En option anses vara en uppsättning när köpeskillingen köper ett kontrakt för att sälja ett lager till ett överenskommet pris före eller före ett visst datum. Tanken är att köparen av en Köpoption tror att det underliggande aktieöket kommer att öka, medan alternativet säljaren tänker annars. Optionsinnehavaren har fördelen att köpa aktien till en rabatt från sitt nuvarande marknadsvärde om aktiekursen ökar före utgången. Om köparen emellertid Anser att ett lager kommer att minska i värde, ingår han ett köpoptionsavtal som ger honom rätt att sälja aktierna vid ett framtida datum. Om den underliggande stammen förlorar värde före utgången är optionsinnehavaren kunna sälja det till ett premie från nuvarande marknadsvärde. Stämpelpriset för ett alternativ är vad som dikterar om det är värdefullt. Strike-priset är det förutbestämda priset på vilket det underliggande beståndet kan köpas eller säljas. Starkpriset är lägre än nuvarande marknadsvärde. Placera optionsinnehavarnas vinst när lösenpriset är högre än det nuvarande marknadsvärdet. Personaloptionerna är lika med köpoptioner eller köpoptioner, med några viktiga skillnader. än att ha en bestämd tid till förfall Det innebär att en anställd måste vara anställd under en bestämd tidsperiod innan han får rätt att köpa sina optioner. Det finns också ett bidragspris som ersätter en aktiekurs, vilket motsvarar den nuvarande marknaden värde vid den tidpunkt då arbetstagaren får optionerna. Hur man väljer Value Stock Options i ett privat företag. Många grundare har frågor om hur man värderar aktieoptioner och runt Avsnitt 409A Följande är en primer för att hjälpa dem. Varför är det viktigt att värdera aktieoptionerna exakt. Enligt avsnitt 409A i Internal Revenue Code måste privata företag som teknikstarter bestämma det verkliga marknadsvärdet på deras aktier när de bestämmer aktieoptionsövning priser eller strejkpriser för att undvika tidigt intäktsredovisning av optionstagaren och möjligheten till ytterligare 20 skatt före optionsutövningen Eftersom de flesta företag vill undvika dessa skatteproblem för sina optionsinnehavare är det viktigt att värdera alternativen korrekt. bestämmer vi rättvis marknadsvärde för det privata bolagets lager. Enligt IRS-regelverket kan ett företag använda en rimlig värderingsmetod så länge det tar hänsyn till allt tillgängligt informationsmaterial till värderingen, inklusive följande faktorer. värdet av materiella och immateriella tillgångar. nuvärdet av framtida kassaflöden. Det lättillgängliga marknadsvärdet för liknande enheter som bedriver en väsentligen liknande verksamhet ness och andra relevanta faktorer som kontrollpremier eller rabatter för brist på marknadsförbarhet. Hur vet vi om vår värderingsmetod är rimlig. Det finns inget svar på detta, tyvärr Det finns dock ett säkert förbud från IRS att värderingen är rimlig om värderingen bestäms av en oberoende bedömning från och med ett datum inte mer än tolv månader före transaktionsdagen, eller. värderingen är av det illikvida beståndet i ett startföretag och är gjord i god tro, vilket framgår av en skriftlig rapport och tar hänsyn till relevanta värderingsfaktorer som beskrivs ovan. Denna rapport måste skrivas av någon med betydande kunskap och erfarenhet eller utbildning vid utförande av liknande värderingar. Vad betyder det för mitt företag. Om ditt företag är efter VC-finansiering kommer du förmodligen att vilja att få en oberoende bedömning åtminstone så ofta som du stänger en finansieringsrunda och kanske oftare om 12-månadersperioden har löpt ut och du måste utfärda fler alternativ. Om din c ompany är pre-VC-finansiering men har fröfinansiering eller har betydande tillgångar, kanske du vill utnyttja den skriftliga rapporten Safe Harbor, även om det finns några kostnader förknippade med det här sättet. För att undvika dessa kostnader kan du få styrelsen att komma till rimliga priser värdering baserad på ovanstående faktorer men denna värdering kan betraktas av IRS som orimlig och skattepåföljder kan gälla. Om du är en förtjänst uppstart med få tillgångar och lite finansiering borde styrelsen göra sitt bästa för att beräkna ett rimligt värdebaserat på ovanstående faktorer. När ska vi värdera aktieoptioner. Du bör värdera aktieoptioner varje gång du säljer aktier eller teckningsoptioner. Du kan använda en tidigare värdering beräknad under de senaste 12 månaderna så länge det inte finns någon ny information tillgänglig som väsentligt påverkar värdet till exempel, lösa tvister eller ta emot ett patent. Stockalternativ Värdering. Hur hittar du värdet på dina personaloptioner. Att hitta värdet på dina aktieoptioner kan hjälpa dig utvärdera ditt kompensationspaket och fatta beslut om hur du hanterar dina aktieoptioner. Utestående optionsvärde. Förklaras mer fullständigt i vår bok. Tänk på dina alternativ har värdet av ett aktieoption två komponenter. En del, som kallas inneboende värde, mäter pappersavkastningen om någon som är inbyggd vid den tidpunkt då vi bestämmer värdet Till exempel om ditt alternativ ger dig rätt att köpa aktier till 10 per aktie och aktien handlas till 12, har ditt alternativ ett inneboende värde om 2 per aktie Alternativet har ytterligare värde baserat på potentialen för större vinst om du fortsätter att behålla alternativet Denna del av värdet varierar beroende på hur lång tid det är innan alternativet löper ut bland annat, så det kallas alternativets tidsvärde. Värdet på ett lager alternativet är summan av dess inneboende värde och dess tidvärde. Det är viktigt att förstå att alternativvärdet inte är en förutsägelse eller till och med en uppskattning av det troliga resultatet från att fortsätta att hålla ett alternativ. Din o ption kan ha ett värde av 5 per aktie, men slutar producera en vinst på 25 per aktie eller ingen vinst alls Alternativvärdet är användbar information, men det förutsätter inte framtiden. Objektivt och subjektivt värde. I teorin kan vi bestämma alternativvärdet objektivt med hjälp av komplicerade formler eller förfaranden I praktiken är det värde som är viktigt för personer som har personaloptioner det subjektiva värdet av alternativet valet av alternativet till dig Det är därför jag rekommenderar en förenklad metod när man bestämmer värdet av en personaloptionsalternativ För en sak, om ditt alternativs utgångsdatum är mer än fem år bort, skulle jag bestämma värdet som om det löper ut på fem år. Chansen är ganska bra att du vann inte dra nytta av en längre period av tid Jag ignorerar också något mervärde som produceras med hög volatilitet Det är sättet att mäta hur mycket lagret zigzags upp och ner I teorin betyder högre volatilitet högre alternativvärde men i praktiken exponerar du dig för mycket risk, och det är en negativ faktor som avbryter det högre värdet. Enligt min mening bestämmer jag nästan alltid värdet av personaloptioner som om aktien har måttlig volatilitet, även om den faktiska volatiliteten ger ett högre teoretiskt värde. Värderingsgenvägar. Dessa observationer om subjektivt värde gör det möjligt för oss att använda några genvägar. Det enklaste är att helt nya alternativ som har ett liv på fem eller flera år. Alternativet har inte något inneboende värde eftersom övningspriset är detsamma som marknaden Värdet på beståndet Om vi ​​ignorerar ytterligare tid över fem år och även ignorerar värdet av hög volatilitet, har ett nyemitterat alternativ vanligen ett värde nära 30 av aktiens värde. Exempel Du får ett alternativ att köpa 800 aktier av aktier på 25 per aktie Summan av aktierna är 20 000, så optionsvärdet är cirka 6 000.Remember, det teoretiska värdet av alternativet kan vara ganska högre, men 6 000 är en rimlig siffra f eller valet av alternativet till dig Om du har haft ditt alternativ ett tag och aktiekursen har gått upp behöver du en något mer komplicerad metod för att bestämma alternativets värde. Den officiella formeln är verkligen överdrivande, men följande förfarande ger dig en rimlig uppskattning. Dra ut aktiekursens lösenpris från det aktuella värdet av beståndet för att bestämma det inbyggda värdet av optionsalternativet. Utöver kursen på aktieoptionen med 25, för att få en uppskattning av fem - års tidvärde Reducera det numret proportionellt om alternativet löper ut på mindre än fem år. Lägg till det inneboende värdet och tidsvärdet för att få det totala värdet av aktieoptionen. Exemplet Med ditt alternativ kan du köpa aktier på 10 per aktie Aktien är För närvarande handlas det till 16, och optionen löper ut om fyra år. Det inneboende värdet är 6 per aktie. Det femåriga tidsvärdet skulle vara 2 50 25 av 10 00 utövningspriset, men vi reducerar det numret med en femtedel eftersom alternativet kommer att expi re om fyra år För detta alternativ är det inneboende värdet 6 00 per aktie och tidsvärdet är cirka 2 00 per aktie. Det totala värdet av alternativet vid denna tidpunkt är ca 8 00 per aktie. Kontrollera ditt arbete Tidvärdet av ett aktieoption är alltid någonstans mellan noll och lösenpriset för alternativet A-nummer utanför det intervallet indikerar ett misstag. Du har förmodligen vunnit t kunna göra denna beräkning i ditt huvud, men det är ganska enkelt med en miniräknare och det s mer än vad vi kan säga för Black-Scholes-formuläret Tänk på att här igen vi ignorerar mervärdet av hög volatilitet, så det teoretiska värdet av ett aktieoption kan vara högre än det antal som beräknas med hjälp av denna förenklade procedur. Utdelningen minskar Värdet på aktieoptionerna, eftersom optionsinnehavare inte erhåller utdelningar förrän efter utövandet, alternativet och innehar aktierna Om ditt företag betalar utdelningar, är det meningsfullt att sänka värdena beräknade med de genvägsmetoder som beskrivs ovan. Använd ett Onlin e Calculator. There finns ett antal aktieoptionsvärdesräknare på Internet Några är inte bra alls, men några är utmärkta och gratis Min favorit erbjuds av Läs vår förklaring först, gå sedan till den här sidan och leta efter en länk till deras Grundläggande räknare Börja med att skriva in symbolen för ditt företags lager i rutan för symbol. Om du till exempel arbetar för Intel, skriv INTC. Ignorera rutan för stil eftersom det inte spelar någon roll för den här typen av alternativ. Nästa ruta är till för pris och det bör redan ha ett nytt pris för ditt företags lager Du kan lämna det ensamt eller ändra om du vill se alternativet när aktiekursen är högre eller lägre. Nästa ruta är för strejk, vilket innebär att träningen pris på ditt aktieoption Ange det numret och hoppa över förfallodatumet, eftersom du kommer att ange antalet dagar till utgången i stället oroa dig inte för att beräkna det exakta antalet dagar bara räkna år eller månader och multiplicera med 365 eller 30 nästa lådan är för volatilitet, och om du har skrivit in en bra aktiesymbol är numret redan där. Hur cool är det Om siffran är 30 eller mindre, acceptera bara den och fortsätt. Om den är högre än 30, är ​​jag benägen att göra rabatt på 30 i de flesta fall eftersom dina alternativ exponerar dig för mycket risk Du kan acceptera eller ändra de värden som räknaren erbjuder för ränta och utdelning Normalt finns det ingen anledning att ändra dessa poster Tryck beräkna och efter ett ögonblick ser du värdet av alternativet och massor av andra saker som bokstavligen kommer att vara grekiska till dig Observera att denna kalkylator ger det totala värdet av ditt aktieoption Om ditt val är i pengarna menar aktiebolaget att handla till ett pris som är högre än optionspriset för optionen, En del av värdet är inneboende värde och en del är tidsvärde. Dra av optionspriset för optionen från aktiens börskurs för att få det inneboende värdet. Då kan du subtrahera det inneboende värdet från det totala värdet för att lära dig tidsvärdet på din aktieoption.